Performance Historique de l'obligation de l'obligation
MÉCANISMES
Avec Zenith 3 l’investisseur s’expose au marché actions français. Le montant de remboursement du produit est conditionné à l’absence de défaut, de faillite et de mise en résolution de l’Emetteur Natixis et à l’évolution de l’indice CAC Large 60 EWER (“l’Indice”), composé des 60 plus grandes valeurs de la Bourse de Paris.
L’Indice est calculé de la façon suivante : en ajoutant tous les dividendes nets (versés par l’Indice au fil de l’eau tout au long de la vie du produit) puis en soustrayant 5% par an, sur une base quotidienne. L’indice est pris en compte au cours de clôture.
MÉTHODE DE REMBOURSEMENT
Dans l’ensemble de cette brochure, le montant de remboursement est calculé sur la base de la Valeur Nominale, hors frais sur versements, d’arbitrage, de gestion sur encours et le cas échéant ceux liés aux garanties de prévoyance (notamment dans le cadre d’un contrat d’assurance-vie ou de capitalisation) et hors fiscalité. Les termes « capital » et « capital initial » désignent le montant investi par l’investisseur dans Zenith 3 dont la Valeur Nominale est fixée à 100 euros. Le remboursement à l’échéance est conditionné à l’absence de défaut, de faillite et de mise en résolution de l’Émetteur Natixis.
Chaque année, aux Dates de Constatation Annuelle, on enregistre la performance de l’Indice par rapport à son Niveau Initial. Le Niveau Initial est déterminé par le cours de clôture de l’Indice le 15 décembre 2017.
Remboursement à l’échéance de la 8ème année :
- Si à la Date d’Évaluation, le 19 décembre 2025, l’Indice a baissé de plus de 40 % par rapport au Niveau Initial , et ce quelle que soit la performance enregistrée aux Dates de Constatation Annuelle, l’investisseur reçoit à la Date d’Échéance, le 12 janvier 2026 :
- Le capital initial diminué de la performance négative de l’indice CAC® Large 60 EWER.
L’investisseur subit dans ce scénario une perte en capital pouvant être totale.
- Le capital initial diminué de la performance négative de l’indice CAC® Large 60 EWER.
- Si à la Date d’Évaluation, le 19 décembre 2025, l’Indice n’a pas baissé de plus de 40 % par rapport au Niveau Initial, le remboursement final dépend de la performance de l’Indice enregistrée aux Dates de Constatation Annuelle :
- Si la plus haute performance enregistrée est supérieure ou égale à +36 % par rapport au Niveau Initial, l’investisseur bénéficie du : Capital initial + la plus haute performance
- Si la plus haute performance enregistrée est inférieure à +36 % par rapport au Niveau Initial, l’investisseur bénéficie du : Capital initial + un gain de 4,50 % par année écoulée Soit un remboursement de 136 % (TRA** de 3,87 %)
Avantages
- Si à la Date d’Evaluation, l’Indice n’a pas baissé de plus de 40 % par rapport à son Niveau Initial, l’investisseur bénéficie à l’échéance du capital initial et de la plus haute performance enregistrée aux Dates de Constatation Annuelle, si cette performance est supérieure à +36 %.
- Si à la Date d’Evaluation, l’Indice n’a pas baissé de plus de 40 % par rapport à son Niveau Initial, et que la plus haute performance enregistrée aux Dates de Constatation Annuelle est inférieure à +36 %, alors l’investisseur bénéficie à l’échéance du capital initial et d’un gain de 4,50 % par année écoulée, soit un remboursement de 136 % (équivalent à un TRA* de 3,87 %).
Inconvénients
- Zenith 3 présente un risque de perte en capital à l’échéance si à la Date d’Evaluation l’Indice a perdu plus de 40 % par rapport au Niveau Initial. Dans ce cas l’investisseur subit une perte en capital à l’échéance égale à la performance négative de l’Indice. Cette perte peut être totale.
- La revente de Zenith 3 sur le marché secondaire avant l’échéance du 12 janvier 2026 s’effectue aux conditions de marché ce jour-là. Si le produit est revendu avant la Date d’Échéance, l’investisseur prend un risque de perte en capital non mesurable a priori et pouvant être totale. L’évolution de la valeur de marché de Zenith 3 pourra différer de l’évolution de l’Indice. Le rendement de Zenith 3 à l’échéance est très sensible à une faible variation de l’indice CAC® Large 60 EWER autour du seuil de -40 % par rapport au Niveau Initial.
- L’indice CAC® Large 60 EWER ne présente pas le rendement total des actifs dans lesquels il est investi. Il est calculé de la façon suivante : en ajoutant tous les dividendes nets (versés par l’indice au fil de l’eau tout au long de la vie du produit) puis en soustrayant 5 % par an, sur une base quotidienne. Le dividende moyen réinvesti dans l’Indice peut être inférieur ou supérieur à 5 %.
- L’investisseur est exposé à un éventuel défaut, à une éventuelle faillite ou une éventuelle mise en résolution de l’Émetteur (qui induit un risque sur le remboursement du capital) ou à une dégradation éventuelle de qualité de crédit de l’Émetteur (qui induit un risque sur la valeur de marché du produit).
Facteurs de risques
Les investisseurs sont invités à lire attentivement la section facteurs de risques du Prospectus de Base. Zenith 3 est notamment exposé aux risques suivants :
- Risque découlant de la nature du support : en cas de sortie avant l’échéance, le prix de rachat du support pourra être inférieur à son prix de souscription. L’investisseur peut subir une perte en capital non mesurable a priori et pouvant être totale. L’évolution de Zenith 3 pourra différer de l’évolution de l’Indice.
- Risque lié au sous-jacent : le mécanisme de remboursement est lié à l’évolution du niveau de l’indice CAC® Large 60 EWER et donc à l’évolution du marché actions français.
- Risque lié aux marchés de taux : avant l’échéance, une hausse des taux d’intérêt sur un horizon égal à la durée de vie restante du support provoquera une baisse de sa valeur.
- Risque de liquidité : certaines conditions exceptionnelles de marché peuvent avoir un effet défavorable sur la liquidité de Zenith 3, voire même le rendre totalement illiquide. Les investisseurs pourraient ne pas être en mesure de vendre leurs titres avant la Date d’Échéance.
- Risque de perte en capital : en cas de baisse de l’Indice supérieure à 40 % à la Date d’Evaluation, l’investisseur subit une perte en capital à l’échéance pouvant être totale.
- Risque de contrepartie : le client est exposé au risque de faillite, de défaut de paiement et de mise en résolution de l’Émetteur. La notation de Natixis est celle en vigueur à la date d’ouverture de la période de commercialisation, le 20 juin 2017. Cette notation peut être révisée à tout moment et n’est pas une garantie de solvabilité de l’Émetteur. Elle ne représente en rien et ne saurait constituer un argument de souscription à Zenith 3.
- Risque lié à l’éventuelle défaillance de l’Émetteur : Conformément à la règlementation relative au mécanisme de renflouement interne des institutions financières (bail-in), en cas de défaillance probable ou certaine de l’Émetteur, l’investisseur est soumis à un risque de diminution de la valeur de sa créance, de conversion de ses titres de créance en d’autres types de titres financiers (y compris des actions) et de modification (y compris potentiellement d’extension) de la maturité de ses titres de créance.
PRÉSENTATION DE L’INDICE CAC® Large 60 EWER
INDICE COMPOSÉ DES 60 PLUS GRANDES CAPITALISATIONS DU MARCHÉ ACTIONS FRANÇAIS
L’indice CAC® Large 60 EWER (Equal Weight Excess Return) est un indice sponsorisé par Euronext, lancé le 24 avril 2015, qui recouvre les 60 plus grandes valeurs cotées à la Bourse de Paris. Sa composition est revue à une fréquence trimestrielle (cf. composition actuelle ci-dessous).
Il s’agit de la réunion du CAC 40® et des 20 valeurs qui sont dans l’antichambre pour y figurer (CAC Next 20®). Ces 60 valeurs sont équipondérées, ce qui signifie que chacune d’entre elles représente un poids identique dans le calcul de l’indice. Euronext calcule l’Indice de la façon suivante : en ajoutant tous les dividendes nets (versés par l’indice au fil de l’eau tout au long de la vie du produit) puis en soustrayant 5% par an, sur une base quotidienne. Le montant moyen des dividendes payés par les valeurs composant l’indice sur les 8 dernières années s’élève à 4,09 %.
L’indice CAC® Large 60 EWER est accessible entre autres sur le site d’Euronext (www.euronext.com), sur le site dédié de Natixis (www.ce.natixis.com), ainsi que sur différents sites d’informations financières (code Bloomberg : CLEWE Index; code ISIN : FR0012663334).
Cliquez ici pour plus d’information sur l’indice CAC® Large 60 EWER
Valeurs présentes dans le CAC 40(1)
- ACCOR
- AIR LIQUIDE
- AIRBUS GROUP
- ARCELORMITTAL
- AXA
- BNP PARIBAS
- BOUYGUES
- CAP GEMINI
- CARREFOUR
- CIE DE SAINT-GOBAIN
- CREDIT AGRICOLE
- DANONE
- ENGIE
- ESSILOR INTL
- KERING
- KLEPIERRE
- L’ORÉAL
- LAFARGEHOLCIM
- LEGRAND
- LVMH
- MICHELIN
- NOKIA
- ORANGE
- PERNOD-RICARD
- PEUGEOT
- PUBLICIS GROUPE
- RENAULT
- SAFRAN
- SANOFI
- SCHNEIDER ELECTRIC
- SOCIÉTÉ GÉNÉRALE
- SODEXO
- SOLVAY
- TECHNIP
- TOTAL
- UNIBAIL-RODAMCO
- VALEO
- VEOLIA ENVIRONNEMENT
- VINCI
- VIVENDI
Valeurs présentes dans le CAC NEXT 20(1)
- ALSTOM
- ARKEMA
- ATOS
- BUREAU VERITAS
- CASINO GUICHARD PERRACHON
- DASSAULT SYSTEMES
- EDF
- EIFFAGE
- GEMALTO NV
- GROUPE EUROTUNNEL
- HERMÈS INTERNATIONAL
- ILIAD
- INGENICO GROUP
- NATIXIS
- SCOR
- SES
- STMICROELECTRONICS
- SUEZ ENVIRONNEMENT
- THALES
- ZODIAC AÉROSPACE
Caractéristiques principales
Instrument Financier | Titre de créance complexe présentant un risque de perte en capital en cours de vie et à l’échéance |
Émetteur | Natixis (Fitch : A / Moody’s : A2 / Standard & Poor’s : A au 8 juin 2017) |
Devise | Euro (€) |
Code ISIN | FR0013254968 |
Éligibilité | Contrats d’assurance-vie et de capitalisation, compte-titres ordinaires |
Période de Commercialisation | Du 20 juin 2017 (9h00) au 6 décembre 2017 (17h00) |
Valeur Nominale | 100 € |
Prix d’Émission | 100 % |
Commission de souscription / de rachat | Néant |
Sous-jacent | Indice CAC® Large 60 EWER (code Bloomberg : CLEWE Index; Code ISIN : FR0012663334). Il est calculé de la façon suivante : en ajoutant tous les dividendes nets (versés par l’indice au fil de l’eau tout au long de la vie du produit) puis en soustrayant 5 % par an, sur une base quotidienne. |
Date d’Émission | 20 juin 2017 |
Date de Constatation Initiale | 15 décembre 2017 |
Niveau Initial | Cours de clôture de l’indice CAC® Large 60 EWER le 26 juin 2017, soit 1973,6 points |
Date(s) de Constatation Annuelle | 21 décembre 2018, 20 décembre 2019, 18 décembre 2020, 17 décembre 2021, 16 décembre 2022, 15 décembre 2023, 20 décembre 2024, 19 décembre 2025 (l’Indice est constaté au niveau de clôture) |
Date d’Évaluation | 19 décembre 2025 |
Date d’Échéance | 12 janvier 2026 |
Périodicité de Valorisation | Quotidienne, et si ce jour n’est pas un jour de négociation, le jour de négociation suivant. La valorisation est tenue et publiée tous les jours et se trouve à la disposition du public en permanence sur le site www.ce.natixis.com |
Marché secondaire | Dans des conditions normales de marché, Natixis assurera le rachat des titres de créance à leur valeur de marché chaque Jour Ouvré où l’Indice est publié |
Double valorisation | Une double valorisation est établie par Thomson Reuters (ci-après la « Société ») sur fréquence bi-mensuelle (tous les 15 jours). Cette Société est un organisme indépendant distinct et non lié financièrement à une entité du groupe Natixis. |
Commission de distribution | L’Émetteur versera aux distributeurs une commission maximale de 5,00 % du montant placé pendant la période de commercialisation. |
Lieu d’admission à la cotation des titres | Euronext Paris |
Agent de Calcul du titre créance | CACEIS Bank Luxembourg |
Documentation juridique des titres | Prospectus de Base tel que modifié par ses suppléments successifs, visé par l’AMF le 13 juin 2017 (n° de visa 17-270) et les Conditions Définitives de l’émission datées du 16 juin 2017 |
** TRA : Taux de Rendement Annualisé hors frais sur versements, d’arbitrage, de gestion sur encours, et le cas échéant ceux liés aux garanties de prévoyance (notamment dans le cadre d’un contrat d’assurance-vie ou de capitalisation) et hors fiscalité. Le remboursement à l’échéance est conditionné à l’absence de défaut, de faillite ou de mise en résolution de l’Émetteur Natixis.