Performance Historique de l'obligation
Présentation
Avec l’obligation Perspective Septembre 2025, l’investisseur s’expose au marché actions français à travers l’indice CAC 40® («l’Indice») et bénéficie d’une protection de 90 % du capital à l’échéance. L’investisseur est exposé à un risque de perte en capital à l’échéance d’un montant maximum de 10 % du capital.
Le montant du remboursement final de l’obligation Perspective Septembre 2025 est conditionné à l’absence de défaut de l’émetteur et à l’évolution de l’indice CAC 40®, indice de référence du marché français, calculé dividendes non réinvestis.
Dans l’ensemble de cette brochure, le montant de remboursement est calculé sur la base de la Valeur Nominale, hors frais sur versements, d’arbitrage, de gestion sur encours et le cas échéant ceux liés aux garanties de prévoyance (notamment dans le cadre d’un contrat d’assurance-vie ou de capitalisation) et hors fiscalité. Les termes « capital » et « capital initial » désignent le montant investi par l’investisseur dans l’obligation Perspective Septembre 2025 dont la Valeur Nominale est fixée à 100 euros. Le remboursement à l’échéance est conditionné à l’absence de défaut de l’Émetteur Natixis.
L’obligation Perspective Septembre 2025 en quelques mots
Pendant toute la durée de vie du produit, aux Dates de Constatation semestrielle, on enregistre la performance (positive ou négative) de l’Indice depuis l’origine.
À l’échéance, on calcule la performance finale moyenne de l’Indice(1) sur la base des performances enregistrées selon la formule suivante :
En parallèle, deux seuils d’observation des performances enregistrées en cours de vie permettent de déterminer le montant minimum de remboursement.
Le 1er seuil est situé à -10 % du Niveau Initial de l’Indice, le 2nd seuil est situé à -20 % du Niveau Initial de l’Indice.
Méthode de remboursement
à la Date d’échéance, le 10 septembre 2025
L’investisseur est remboursé selon les conditions suivantes :
-
Si les 20 performances enregistrées aux Dates de Constatation semestrielle sont toutes supérieures
ou égales au 1er seuil (-10 % du Niveau Initial de l’Indice), l’investisseur reçoit le meilleur entre :
- 120 % du capital initial(1)
- ou
- 100 % du capital initial + la performance finale moyenne de l’Indice
-
Si au moins l’une des 20 performances enregistrées aux Dates de Constatation semestrielle est inférieure
au 1er seuil (au-delà de -10 % du Niveau Initial de l’Indice) mais que toutes sont toujours supérieures ou
égales au 2nd seuil (-20 % du Niveau Initial de l’Indice), l’investisseur reçoit le meilleur entre :
- 110 % du capital initial(2)
- ou
- 100 % du capital initial + la performance finale moyenne de l’Indice
-
Si au moins l’une des 20 performances enregistrées aux Dates de Constatation semestrielle est
inférieure au 2nd seuil (au-delà de -20 % du Niveau Initial de l’Indice), l’investisseur reçoit le meilleur
entre :
- 90 % du capital initial(3) (perte en capital de 10 %)
- ou
- 100 % du capital initial + la performance finale moyenne de l’Indice
En synthèse
(2) Soit un TRA** de 0,96 %
(3) Soit un TRA** de -1,02 %
Avantages
- L’obligation Perspective Septembre 2025 est indexée à la hausse potentielle de l’indice CAC 40®, indice de référence du marché français, transparent et lisible.
-
À l’échéance, l’investisseur reçoit le meilleur entre :
- 100 % du capital initial + la performance finale moyenne de l’Indice.
- ou
- 120 % du capital initial, si les performances enregistrées aux Dates de Constatation sont supérieures ou égales au 1er seuil (-10 % du Niveau Initial de l’Indice).
- 110 % du capital initial, si une ou plusieurs performances enregistrées aux Dates de Constatation sont inférieures au 1er seuil (au-delà de -10 % du Niveau Initial de l’Indice) mais toujours supérieures ou égales au 2nd seuil (-20 % du Niveau Initial de l’Indice).
- 90 % du capital initial quelle que soit l’évolution de l’Indice, même si une ou plusieurs performances enregistrées aux Dates de Constatation sont inférieures au 2nd seuil (au-delà de -20 % du Niveau Initial de l’Indice). Dans ce cas, l’investisseur subit une perte en capital maximum de 10 %.
Inconvénients
- L’obligation Perspective Septembre 2025 présente un risque de perte en capital de 10 % à l’échéance.
- La revente de l’obligation Perspective Septembre 2025 sur le marché secondaire avant l’échéance du 10 septembre 2025 s’effectue aux conditions de marché ce jour-là. Si le produit est revendu avant la Date d’échéance, l’investisseur prend un risque de perte en capital non mesurable a priori, et l’évolution de la valeur de marché de l’obligation Perspective Septembre 2025 pourra différer de l’évolution de l’indice CAC 40®.
- Le remboursement de 90 % du capital initial ne profite qu’aux seuls investisseurs ayant souscrit au plus tard le 23 juillet 2015 et ayant conservé l’obligation Perspective Septembre 2025 jusqu’à l’échéance du 10 septembre 2025.
- L’investisseur est exposé à un éventuel défaut de l’Émetteur (qui induit un risque sur le remboursement) ou à une dégradation de qualité de crédit (qui induit un risque sur la valeur de marché du produit) de l’émetteur.
- L’investisseur ne bénéficie pas des dividendes détachés par les actions composant l’indice CAC 40®.
Facteurs de risques
Les investisseurs sont invités à lire attentivement la section facteurs de risques du Prospectus. L’obligation Perspective Septembre 2025 est notamment exposée aux risques suivants :
- Risque de perte en capital : en cas de baisse de l’indice CAC 40® sur l’ensemble de la période d’investissement, l’investisseur peut subir une perte en capital à l’échéance (perte maximum limitée à 10 % du capital initial). En cas de sortie avant l’échéance, le prix de rachat du support pourra être inférieur à son prix de souscription, l’investisseur peut subir une perte en capital non mesurable a priori, et l’évolution de l’obligation Perspective Septembre 2025 pourra différer de l’évolution de l’indice CAC 40®.
- Risque lié au sous-jacent : le mécanisme de remboursement est lié à l’évolution du niveau de l’indice CAC 40® et donc à l’évolution du marché action français.
- Risque lié aux marchés de taux : avant l’échéance, une hausse des taux d’intérêt sur un horizon égal à la durée de vie restante du support provoquera une baisse de sa valeur.
- Risque de contrepartie : l’investisseur est exposé au risque de faillite ou de défaut de paiement de l’Émetteur. La notation de Natixis est celle en vigueur à la date d’ouverture de la période de commercialisation, le 21 mai 2015. Cette notation peut être révisée à tout moment et n’est pas une garantie de solvabilité de l’Émetteur. Elle ne représente en rien et ne saurait constituer un argument de souscription à l’obligation.
- Risque de liquidité : certaines conditions exceptionnelles de marché peuvent avoir un effet défavorable sur la liquidité de l’obligation, voire même rendre l’obligation totalement illiquide.
Illustrations
Les données chiffrées utilisées dans ces exemples n’ont qu’une valeur indicative et informative, l’objectif étant de décrire le mécanisme du produit. Elles ne préjugent en rien de résultats futurs. L’ensemble des données est présenté hors fiscalité et/ou frais liés au cadre d’investissement.
Le montant de remboursement est calculé sur la base de la Valeur Nominale, hors frais sur versements, d’arbitrage, de gestion sur encours et le cas échéant ceux liés aux garanties de prévoyance (notamment dans le cadre d’un contrat d’assurance-vie ou de capitalisation) et hors fiscalité. Les termes « capital » et « capital initial » désignent le montant investi par l’investisseur dans Perspective Septembre 2025 dont la Valeur Nominale est fixée à 100 euros. Le remboursement à l’échéance est conditionné à l’absence de défaut de l’Émetteur Natixis.
Scénario défavorable : L’Indice a baissé au-delà du 2nd seuil et la performance finale moyenne de l’Indice est égale à -25,30 %
- À plusieurs reprises, aux Dates de Constatation, l’Indice enregistre une performance négative au-delà du 1er seuil et du 2nd seuil. Le montant minimum de remboursement est donc fixé à 90 % du capital initial.
- À l’échéance, la performance finale moyenne de l’Indice est égale à -25,30 %.
- L’investisseur reçoit le meilleur entre 90 % du capital initial et 74,70 % (équivalent à 100 % - 25,30 %), soit un remboursement final de 90 %. Il subit dans ce scénario une perte en capital de 10 %, soit un TRA** de -1,02 %.
Performance finale moyenne | -25,30 % | Remboursement du produit | 90 % | TRA** | -1,02 % |
Scénario médian : l’Indice a baissé au-delà du 1er seuil mais sans franchir le 2nd seuil, la performance finale moyenne de l’Indice est égale à -4,55 %
- À plusieurs reprises, aux Dates de Constatation, l’Indice enregistre une performance négative au-delà du 1er seuil mais ne franchit jamais le 2nd seuil. Le montant minimum de remboursement est donc fixé à 110 % du capital initial.
- À l’échéance, la performance finale moyenne de l’Indice est égale à -4,55 %.
- L’investisseur reçoit le meilleur entre 110 % du capital initial et 95,45 % (équivalent à 100 % - 4,55 %), soit un remboursement final de 110 %. Dans ce scénario, l’investisseur bénéficie d’un gain de 10 % soit un TRA** de 0,96 % .
Performance finale moyenne | -4,55 % | Remboursement du produit | 110 % | TRA** | 0,96 % |
Scénario favorable : l’Indice enregistre des performances positives, la performance finale moyenne de l’Indice est égale à 73,45 %
- À aucun moment, aux Dates de Constatation, l’Indice enregistre une performance inférieure au 1er seuil. Le montant minimum de remboursement est donc fixé à 120 % du capital initial.
- À l’échéance, la performance finale moyenne de l’Indice est égale à 73,45 %.
- L’investisseur reçoit le meilleur entre 120 % du capital initial et 173,45 % (équivalent à 100 % + 73,45 %), soit un remboursement final de 173,45 %. Dans ce scénario, l’investisseur bénéficie d’un gain de 73,45 % soit un TRA** de 5,60 % .
Performance finale moyenne | 73,45 % | Remboursement du produit | 173,45 % | TRA** | 5,60 % |
Présentation de l’indice CAC 40®
Un indice composé des 40 premières sociétés françaises, sélectionnées sur la base de la capitalisation boursière, du volume des transactions et du secteur d’activité (dividendes non réinvestis).
L’indice CAC 40® est composé des 40 premières sociétés du marché français, sélectionnées sur la base de la capitalisation boursière, du volume des transactions et du secteur d’activité. Il est l’indice de référence du marché français. Il respecte une pondération sectorielle qui reflète de manière fidèle la structure et le développement économique français. Les dividendes versés par les actions composant l’indice ne sont pas pris en compte dans le calcul de ce dernier.
Les éléments du présent document relatifs aux données de marché sont fournis sur la base de données constatées à un moment précis et sont susceptibles de varier. Il est rappelé que les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
Évolution de l’indice CAC 40®
Répartition sectorielle
Caractéristiques principales
Forme juridique | Obligation de droit français présentant un risque de perte en capital en cours de vie et à l’échéance |
Protection du capital | Capital initial protégé à 90 % à l’échéance |
Émetteur | Natixis S.A. (Moody’s : A2 / Fitch : A / S&P: A au 29 avril 2015) |
Devise | Euro (€) |
Code ISIN | FR0012674943 |
Période de commercialisation | Du 21 mai 2015 (9h00) au 23 juillet 2015 (17h00) |
Valeur Nominale | 100 € |
Prix d’émission | 100 % de la Valeur Nominale |
Prix d’achat | 99,83€, qui correspond à un taux de rendement minimum de 1 % annuel pendant la période de commercialisation. |
Commission de souscription | Néant |
Commissions de distribution |
L’émetteur versera aux distributeurs une commission de placement répartie
entre :
|
Commission de rachat | Néant |
Éligibilité | Contrats d’assurance-vie et de capitalisation, compte-titres |
Durée d’investissement conseillée | 10 ans, 3 mois et 20 jours à compter du 21 mai 2015 |
Date d’Émission | 21 mai 2015 |
Date de Règlement | 27 juillet 2015 |
Date d’Échéance | 10 septembre 2025 |
Niveau Initial | Niveau de clôture de l’indice CAC 40® constaté le 3 août 2015 |
Date(s) de Constatation |
3 février 2016, 3 août 2016, 3 février 2017, 3 août 2017, 5 février 2018, 3 août 2018, 4 février 2019, 5 août 2019, 3 février 2020, 3 août 2020, 3 février 2021, 3 août 2021, 3 février 2022, 3 août 2022, 3 février 2023, 3 août 2023, 5 février 2024, 5 août 2024, 3 février 2025, 4 août 2025, ou le jour ouvré suivant si ce jour n’est pas un jour de Bourse |
Périodicité de Valorisation | Quotidienne, et si ce jour n’est pas un jour de négociation, le jour de négociation suivant. La valorisation est publiée tous les jours et est à la disposition du public en permanence sur le site dédié de Natixis (www.ce.natixis.com). |
Sous-jacent | Indice CAC 40® (code Bloomberg : CAC Index) |
Lieu d’admission à la cotation des titres | Euronext Paris |
Agent de Calcul de l’obligation | CACEIS Bank Luxembourg |
Documentation juridique des titres | Prospectus d’émission et d’admission visé par l’AMF le 11 mai 2015 (n° de visa 15-187) |
Règlement/Livraison | Euroclear France |
Marché secondaire | Dans des conditions normales de marché, Natixis assurera le rachat des obligations à leur valeur de marché chaque Jour Ouvré où l’indice est publié. |
** TRA : Taux de Rendement Annualisé hors frais sur versements, d’arbitrage, de gestion sur encours, et le cas échéant ceux liés aux garanties de prévoyance (notamment dans le cadre d’un contrat d’assurance-vie ou de capitalisation) et hors fiscalité. Le remboursement à l’échéance est conditionné à l’absence de défaut, de faillite ou de mise en résolution de l’Émetteur Natixis.