Performance historique du titre de créance
PRÉSENTATION
MÉTHODE DE REMBOURSEMENT
Dans l’ensemble de cette brochure, le montant de remboursement est calculé sur la base de la Valeur Nominale, hors frais sur versements, d’arbitrage, de gestion sur encours et le cas échéant ceux liés aux garanties de prévoyance notamment dans le cadre d’un contrat d’assurance-vie ou de capitalisation ou d'un compte titre, et hors fiscalité et prélèvements sociaux applicables. Les frais liés au cadre d'investissement choisi peuvent avoir un impact sur l'économie génerale de l'opération et de ce fait, la performance nette pour l'investisseur peut donc être inférieure aux performances annoncées. Les termes « capital » et « capital initial » désignent le montant investi par l’investisseur dans Iris n°4 dont la Valeur Nominale est fixée à 100 euros. Le remboursement à l’échéance est conditionné à l’absence de défaut, de faillite et de mise en résolution de l’Émetteur Natixis.
Chaque année, aux Dates d'Évaluation de Remboursement Automatique Anticipé, on constate le niveau de l’Indice par rapport à son Niveau Initial. Le Niveau Initial est déterminé par le cours de clôture de l’Indice le 18 décembre 2020.
Remboursement automatique anticipé conditionnel dès la 2ème année :
De l'année 2 à 7, si à une Date d'Évaluation de Remboursement Automatique Anticipé, le niveau de l'Indice est supérieur ou égal à son Niveau Initial, le mécanisme de remboursement automatique anticipé est activé et le produit financier Iris 4 s'arrête sans intervention de l'investisseur. Celui-ci bénéficie à la Date de Remboursement Automatique Anticipé correspondante du :
- Capital initial augmenté d'un gain prédéterminé de 8,25 % par année écoulée
- (soit un TRA** de 7,55 % en année 2; 7,40 % en année 3; 7,18 % en année 4; 6,99 % en année 5;
- 6,81 % en année 6; 6,63 % en année 7).
A la Date d'Évaluation Finale, le 15 décembre 2028, on observe le niveau de l'Indice par rapport à son Niveau Initial.
Si le niveau de l'Indice est strictement inférieur à 60 % de son Niveau Initial (soit une baisse strictement supérieure à 40 %), l'investisseur reçoit le 5 janvier 2029 :
- Le Capital initial diminué de la performance finale de l'indice Euro iSTOXX® 70 EWD5 (L'investisseur subit dans ce scénario une perte en capital pouvant être totale. Par exemple, si l'Indice a baissé de 55%, l'investisseur subit une perte en capital de 55% soit un remboursement final de 45%.)
- Capital initial (soit un TRA** de 0 %)
- Capital initial + un gain final de 66 % (Soit un TRA** de 6,46%)
Pour bénéficier d'une protection du capital initial sous conditions à l'échéance jusqu'à une baisse de 40 % (inclus) de l'Indice, l'investisseur accepte de limiter ses gains à 8,25 % de la Valeur Nominale par année écoulée et ne pas profiter le cas échéant, que partiellement de la hausse de l'Indice.
Avantages
- De la 2e à la 7e année, si à une Date d’Évaluation de Remboursement Automatique Anticipé le niveau de l’Indice est supérieur ou égal à 100 % de son Niveau Initial, le mécanisme de remboursement automatique anticipé est activé et l’investisseur bénéficie de son Capital initial majoré d’un gain de 8,25 % par année écoulée.
- À l’échéance des 8 ans, si le remboursement automatique anticipé n’a pas été activé (de la 2e à la 7e année), et si le niveau de l’Indice est supérieur ou égal à 100 % de son Niveau Initial, l’investisseur bénéficie de son Capital initial et d’un gain final de 66 %, soit 8,25 % par année écoulée.
- À l’échéance des 8 ans, si le remboursement automatique anticipé n’a pas été activé (de la 2e à la 7e année), l’investisseur bénéficie d’un remboursement de son Capital initial, si le niveau de l’Indice est strictement inférieur à 100 % de son Niveau Initial mais supérieur ou égal à 60 % de son Niveau Initial à la Date d’Évaluation Finale.
Inconvénients
- Iris n°4 présente un risque de perte en capital en cous de vie et à l’échéance. L’investisseur subit une perte en capital si à la Date d’Évaluation Finale, le niveau de l’Indice est strictement inférieur à 60 % de son Niveau Initial. Cette perte peut être totale.
- La revente de Iris n°4 sur le marché secondaire avant l’échéance du 5 janvier 2029 s’effectue aux conditions de marché ce jour-là. Si le titre de créance est revendu avant la Date d’Échéance, l’investisseur prend un risque de perte en capital non mesurable a priori et pouvant être totale.
- Le gain maximum de l'investisseur est limité à 8,25 % par année écoulée (soit un TRA** maximum de 7,55 %). L'investisseur ne profite pas pleinement de la hausse potentielle de l'Indice (effet de plafonnement du gain).
- L’investisseur ne connaît pas à l’avance la durée exacte de son investissement qui peut durer de 2 ans à 8 ans (à partir de la Date de Détermination Initiale).
- L'indice Euro iSTOXX® 70 EWD5 ne présente pas le rendement total des actifs dans lesquels il est investi. Il est calculé de la façon suivante: en ajoutant tous les dividendes nets (versés par les sociétés composant l’Indice au fil de l’eau, tout au long de la vie du titre de créance), puis en soustrayant 5 % par an, sur une base quotidienne. Le dividende moyen réinvesti dans l’Indice peut être inférieur ou supérieur à 5 %.
- L’investisseur est exposé à un éventuel défaut, à une éventuelle faillite ou une éventuelle mise en résolution de l’Émetteur (qui induit un risque sur le remboursement du capital) ou à une dégradation éventuelle de qualité de crédit de l’Émetteur (qui induit un risque sur la valeur de marché du titre de créance).
- L’évolution de la valeur de marché de Iris n°4 pourra différer de l’évolution de l’Indice. Le rendement de Iris n°4 à l’échéance est très sensible à une faible variation de l’indice Euro iSTOXX® 70 EWD5 autour des seuils de 60 % et de 100 % de son Niveau Initial.
- Compte tenu de la durée de la période de commercialisation, les conditions de marché à la date d’émission de Iris n°4 peuvent s’avérer sensiblement différentes des conditions prévalant au moment où un investisseur a choisi de souscrire à l’offre.
Facteurs de risques
Les investisseurs sont invités à lire attentivement la section facteurs de risques du Prospectus de Base. Iris 4 est notamment exposé aux risques suivants :
- Risque de perte en capital : en cas de sortie avant l’échéance, le prix de rachat du support pourra être inférieur à son prix d'achat. En outre, le remboursement de chaque titre de créance à maturité peut être inférieur à sa Valeur Nominale, le montant de remboursement dépendant de la performance finale de l'Indice. L’investisseur peut subir une perte en capital non mesurable a priori et pouvant être totale.
- Risque lié au sous-jacent : le mécanisme de remboursement est lié à l’évolution du niveau de l’indice Euro iSTOXX® 70 EWD5 et donc à l’évolution du marché actions de la zone euro.
- Risque lié aux marchés de taux : avant l’échéance, une hausse des taux d’intérêt sur un horizon égal à la durée de vie restante du support provoquera une baisse de sa valeur.
- Risque de liquidité : certaines conditions exceptionnelles de marché peuvent avoir un effet défavorable sur la liquidité de Iris n°4, voire même le rendre totalement illiquide. Les investisseurs pourraient ne pas être en mesure de vendre leurs titres avant la Date d’Échéance.
- Risque de contrepartie : le client est exposé au risque de faillite, de défaut de paiement et de mise en résolution de l’Émetteur. La notation de Natixis est celle en vigueur à la date d’ouverture de la période de commercialisation, le 9 juin 2020. Cette notation peut être révisée à tout moment et n’est pas une garantie de solvabilité de l’Émetteur. Elle ne représente en rien et ne saurait constituer un argument de souscription à Iris n°4.
- Risque lié à l’éventuelle défaillance de l’Émetteur : Conformément à la règlementation relative au mécanisme de renflouement interne des institutions financières (bail-in), en cas de défaillance probable ou certaine de l’Émetteur, l’investisseur est soumis à un risque de diminution de la valeur de sa créance, de conversion de ses titres de créance en d’autres types de titres financiers (y compris des actions) et de modification (y compris potentiellement d’extension) de la maturité de ses titres de créance.
PRÉSENTATION DE L’INDICE Euro iSTOXX® 70 EWD5
L’indice Euro iSTOXX® 70 EWD5 (Equal Weight Decrement 5%) est un indice de la gamme STOXX, lancé le 29 avril 2016, qui recouvre les 70 plus grandes capitalisations de la zone euro. Sa composition est revue à une fréquence trimestrielle (cf. composition actuelle ci-dessous).Il s’agit des 70 plus grandes capitalisations boursières composant l’indice Euro STOXX (Ticker : SXXE), indice représentatif des grandes et moyennes capitalisations boursières de la zone euro. Ces 70 valeurs sont équipondérées, ce qui signifie que chacune d’entre elles représente un poids identique dans le calcul de l’indice, sans impact lié à la capitalisation boursière. L’Indice est calculé de la façon suivante : en ajoutant tous les dividendes nets (versés par les sociétés composant l’indice au fil de l’eau tout le long de la vie du produit) puis en soustrayant 5 % par an, sur une base quotidienne. À titre d’information, le montant moyen des dividendes payés sur la période 2012-2020 s’élève à 3,60 %. Les montants des dividendes passés ne préjugent pas des montants des dividendes futurs. L’indice Euro iSTOXX® 70 EWD5 est accessible entre autres sur le site de STOXX (www.stoxx.com), ainsi que sur différents sites d’informations financières (ticker Bloomberg : ISX70D5 Index ; code ISIN : CH0321427582).
Chacune des 70 valeurs représente 1/70e du poids de l’Indice, offrant une répartition du risque à parts égales.
Cliquez ici pour plus d’information sur l’indice Euro iSTOXX® 70 EWD5
Valeurs présentes dans l'indice Euro iSTOXX® 70 EWD5(1)
- ADIDAS
- ADYEN
- AHOLD DELHAIZE
- AIRBUS
- AIR LIQUIDE
- ALLIANZ
- AMADEUS IT GROUP
- ANHEUSER-BUSCH INBEV
- ASML HOLDING
- ASSICURAZIONI GENERALI
- AXA
- BASF
- BAYER
- BBVA
- BMW
- BNP PARIBAS
- CRH
- DAIMLER
- DANONE
- DASSAULT SYSTEMES
- DEUTSCHE BOERSE
- DEUTSCHE POST
- DEUTSCHE TELEKOM
- DSM
- E.ON
- ENEL
- ENGIE
- ENI
- ESSILOR
- FERRARI
- FRESENIUS SE & CO
- HEINEKEN
- HERMES
- IBERDOLA
- INDUSTRIA DE DISENO TEXTIL
- INFINEON TECHNOLOGIES
- ING
- INTESA SANPAOLO
- KERING
- KERRY GROUP
- KONE
- LEGRAND
- LINDE
- L'OREAL
- LVMH
- MICHELIN
- MUNICH RE
- NOKIA
- ORANGE
- PERNOD RICARD
- PHILIPS
- PROSUS
- RWE
- SAFRAN
- SAMPO
- SANOFI
- SANTANDER
- SAP
- SCHNEIDER ELECTRIC
- SIEMENS
- SOCIETE GENERALE
- TELEFONICA
- TOTAL
- UNICREDIT
- UNILEVER
- VINCI
- VIVENDI
- VOLSWAGEN
- VONOVIA
- WOLTERS KLUWER
Caractéristiques principales
Instrument Financier | Titre de créance complexe présentant un risque de perte en capital en cours de vie et à l’échéance |
Émetteur | Natixis (Standard & Poor’s : A+ / Moody’s : A1 / Fitch Ratings : A+ au moment de l'impression de la brochure) |
Devise | Euro (€) |
Code ISIN | FR0013512563 |
Éligibilité | Contrats d’assurance-vie et de capitalisation, compte-titres ordinaires |
Période de Commercialisation | Du 9 juin 2020 (9h00) au 4 décembre 2020 (17h00) |
Valeur Nominale | 100 € (hors frais) |
Prix d’Émission | 100 % de la Valeur Nominale |
Commission de souscription / de rachat | Néant, mais en cas d’une sortie en cours de vie du titre de créance, des frais d’arbitrage ou de courtage peuvent s’appliquer dans le cadre du contrat d’assurance vie, de capitalisation ou du compte-titres ordinaire (la revente du titre de créance est soumise aux risques de taux et de liquidité, en dehors des frais de courtage ou d’arbitrage).
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Sous-jacent | Indice Euro iSTOXX® 70 EWD5 (code Bloomberg : ISX70D5 Index ; Code ISIN : CH0321427582). Il est calculé de la façon suivante : en ajoutant tous les dividendes nets (versés par l’indice au fil de l’eau tout au long de la vie du produit) puis en soustrayant 5 % par an, sur une base quotidienne. |
Date d’Émission | 18 décembre 2020 |
Date de Détermination Initiale | 18 décembre 2020 |
Niveau Initial | Cours de clôture de l’indice Euro iSTOXX® 70 EWD5 le 18 décembre 2020 : 1092,71 points. |
Date(s) d'Evaluation de Remboursement Automatique Anticipé Date(s) de Remboursement Automatique Anticipé |
16 décembre 2022, 15 décembre 2023, 20 décembre 2024, 19 décembre 2025, 18 décembre 2026, 17 décembre 2027 (l’Indice est constaté au niveau de clôture) 9 janvier 2023, 8 janvier 2024, 13 janvier 2025, 12 janvier 2026, 11 janvier 2027, 10 janvier 2028 |
Date d’Évaluation Finale | 15 décembre 2028 |
Date d’Échéance | 5 janvier 2029 |
Périodicité de Valorisation | Quotidienne, et si ce jour n’est pas un jour de négociation, le jour de négociation suivant. La valorisation est tenue et publiée tous les jours et se trouve à la disposition du public en permanence sur le site www.ce.natixis.com |
Marché secondaire | Natixis pourra fournir un prix indicatif d'Iris 4 aux porteurs qui le demanderaient. La différence entre le prix d'achat et le prix de vente ne pourra excéder 1 %. |
Double valorisation | Une double valorisation est établie par Refinitiv (ci-après la « Société ») sur fréquence bi-mensuelle (tous les 15 jours). Cette Société est un organisme indépendant distinct et non lié financièrement à une entité du groupe Natixis. |
Commission de distribution | L’Émetteur versera aux distributeurs une commission maximale de 3,60 % TTC du montant placé. |
Lieu d’admission à la cotation des titres | Euronext Paris |
Agent de Calcul du titre créance | CACEIS Bank Luxembourg |
Documentation juridique des titres | Prospectus de Base tel que modifié par ses suppléments successifs, visé par l’AMF le 13 juin 2019 (n° de visa 19-262), mis à jour par le Prospectus de Base 2020 et les Conditions Définitives de l’émission datées du 5 juin 2020. |
INFORMATIONS IMPORTANTES
Approuvé le 13 juin 2019 par l’AMF sous le visa n 19 262 (« le Prospectus de Base ») et des conditions définitives en date du 5 juin 2020 ( « les Conditions Définitives ») formant ensemble un prospectus conforme au Règlement 2017/1129 (Règlement Prospectus).
Le Prospectus de Base et les Conditions Définitives sont disponibles sur le site internet de l’AMF (www.amf-france.org), sur ce site dédié de Natixis, et sur demande écrite auprès de l’Émetteur (Natixis - BP 4 - 75060 Paris Cedex 02 France).
En cas de souscription, l'investisseur doit obligatoirement consulter préalablement le Prospectus de Base et les Conditions Définitives de l'offre consultable sur cette page dans la rubrique « Documents », afin notamment de prendre connaissance de matière exacte des facteurs de risques encourus. L’approbation du Prospectus de Base par l’AMF ne doit pas être considérée comme un avis favorable sur les valeurs mobilières offertes ou admises à la négociation sur un marché réglementé.
Les Caisses d'Epargne informent les investisseurs (i) qu’un prospectus de base remplaçant le Prospectus de Base sera publié autour du 13 juin 2020 (le « Prospectus de Base 2020 ») et que (ii) des suppléments au Prospectus de Base 2020 pourraient être publiés avant le 18 décembre 2020. Le Prospectus de Base 2020 et, le cas échéant, tout supplément postérieur seront disponibles sur les sites internet de l’AMF (www.amf-france.org), sur le site dédié de Natixis (www.ce.natixis.com) et sur demande écrite auprès de l’Emetteur(Natixis-BP4-75060 Paris Cedex 02 France). Les investisseurs qui auront déjà accepté de souscrire des Instruments Financiers avant la date de publication du Prospectus de Base 2020 ou d’un supplément au Prospectus de Base 2020 auront le droit de retirer leur acceptation pendant une période de deux jours ouvrables après la publication du Prospectus de Base 2020 ou celle du supplément précité. Les Caisses d'Epargne aideront les investisseurs qui auront déjà accepté de souscrire des Instruments Financiers avant la date de publication du Prospectus de Base 2020 ou celle du supplément précité et qui le souhaitent à exercer leur droit de retirer leur acceptation.
** TRA : Taux de Rendement Annualisé hors frais sur versements, d’arbitrage, de gestion sur encours, et le cas échéant ceux liés aux garanties de prévoyance (notamment dans le cadre d’un contrat d’assurance-vie ou de capitalisation) et hors fiscalité. Le remboursement à l’échéance est conditionné à l’absence de défaut, de faillite ou de mise en résolution de l’Émetteur Natixis.