Performance historique de l'obligation
MÉCANISMES
Avec Alize l’investisseur s’expose au marché actions de la zone euro. Le montant de remboursement du produit est conditionné à l’absence de défaut, de faillite et de mise en résolution de l’Emetteur Natixis et à l’évolution de l’indice Euro iSTOXX 70 EWD5 (“l’Indice”), composé des 70 plus grandes valeurs de la zone euro.
L’Indice est calculé de la façon suivante : en ajoutant tous les dividendes nets (versés par l’Indice au fil de l’eau tout au long de la vie du produit) puis en soustrayant 5% par an, sur une base quotidienne. L’indice est pris en compte au cours de clôture.
MÉTHODE DE REMBOURSEMENT
Dans l’ensemble de cette brochure, le montant de remboursement est calculé sur la base de la Valeur Nominale, hors frais sur versements, d’arbitrage, de gestion sur encours et le cas échéant ceux liés aux garanties de prévoyance notamment dans le cadre d’un contrat d’assurance-vie ou de capitalisation ou d'un compte titre, et hors fiscalité et prélèvements sociaux applicables. Les frais liés au cadre d'investissement choisi peuvent avoir un impact sur l'économie génerale de l'opération et de ce fait, la performance nette pour l'investisseur peut donc être inférieure aux performances annoncées. Les termes « capital » et « capital initial » désignent le montant investi par l’investisseur dans Alize dont la Valeur Nominale est fixée à 100 euros. Le remboursement à l’échéance est conditionné à l’absence de défaut, de faillite et de mise en résolution de l’Émetteur Natixis.
Chaque année, aux Dates d'Evaluation de Remboursement Automatique Anticipé, on constate le niveau de l’Indice par rapport à son Niveau Initial. Le Niveau Initial est déterminé par le cours de clôture de l’Indice le 8 février 2019.
Remboursement automatique anticipé conditionnel dès la 2èmeannée :
De l'année 2 à 7, si à une Date d'Evaluation de Remboursement Automatique Anticipé, le niveau de l'Indice est supérieur ou égal à son Niveau Initial, le mécanisme de remboursement automatique anticipé est activé et le produit financier Alizé s'arrête sans intervention de l'investisseur. Celui-ci bénéficie à la Date de Remboursement Automatique Anticipé correspondante du :
- Le capital initial augmenté d'un gain prédéterminé de 5,50 % par année écoulée
- (soit un TRA*** de 5,16 % en année 2; 5,10 % en année 3; 5,01 % en année 4; 4,91 % en année 5; 4,80
- % en année 6; 4,71 % en année 7).
A la Date d'Evaluation, le 5 février 2027, on observe le niveau de l'Indice par rapport à son Niveau Initial.
Si le niveau de l'Indice est strictement inférieur à 60 % de son Niveau Initial (soit une baisse strictement supérieure à 40 %), l'investisseur reçoit le 19 février 2027 :
- Capital initial diminué de la performance finale de l'indice Euro iSTOXX 70 EWD5 (L'investisseur subit dans ce scénario une perte en capital pouvant être totale. Par exemple, si l'Indice a baissé de 55%, l'investisseur subit une perte en capital de 55% soit un remboursement final de 45%.)
- Capital initial (soit un TRA* de 0 %)
- Capital initial + un gain final de 44% (Soit un TRA* de 4,62 %)
Pour bénéficier d'une protection du capital initial sous conditions à l'échéance jusqu'à une baisse de 40 % (inclus) de l'Indice, l'investisseur accepte de limiter ses gains à 5,50 % de la Valeur Nominale par année écoulée et ne pas profiter le cas échéant, que partiellement de la hausse de l'Indice.
Avantages
- Si à une Date d’Evaluation de Remboursement Automatique Anticipé, le niveau de l’Indice est supérieur ou égal à 90 % de son Niveau Initial, le mécanisme de remboursement automatique anticipé est activé et l’investisseur bénéficie de son capital initial majoré d'un gain de 5,50 % par année écoulée.
- A l'échéance des 8 ans, si le remboursement automatique anticipé n'a pas été activé (de la 1re à la 7ème année) et si le niveau de l'indice Euro iSTOXX 70 EWD5 est supérieur ou égal à 90 % de son Niveau Initial, l’investisseur bénéficie de son capital initial et d’un gain final de 44 % , soit 5,50 % par année écoulée (et à un TRA* de 4,62 %).
- A l'échéance des 8 ans, si le remboursement automatique anticipé n'a pas été activé, l'investisseur bénéficie d'un remboursement de son capital initial, si le niveau de l'indice Euro iSTOXX 70 EWD5 est supérieur ou égal à 60 % de son Niveau Initial à la Date d'Evaluation.
Inconvénients
- Alize présente un risque de perte en capital en cous de vie et à l’échéance. L’investisseur subit une perte en capital si à la Date d’Evaluation, le niveau de l’Indice est strictement inférieur à 60 % de son Niveau Initial. Cette perte peut être totale.
- La revente de Alize sur le marché secondaire avant l’échéance du 19 février 2027 s’effectue aux conditions de marché ce jour-là. Si le titre de créance est revendu avant la Date d’Échéance, l’investisseur prend un risque de perte en capital non mesurable a priori et pouvant être totale.
- Le gain maximum de l'investisseur est limité à 5,50 % par année écoulée (soit un TRA* maximum de 5,16 %). L'investisseur ne profite pas pleinement de la hausse potentielle de l'Indice (effet de plafonnement du gain).
- L'investisseur ne connaît pas à l'avance la durée exacte de son investissement qui peut durer de 2 ans à 8 ans.
- L’indice Euro iSTOXX 70 EWD5 ne présente pas le rendement total des actifs dans lesquels il est investi. Il est calculé de la façon suivante : en ajoutant tous les dividendes nets (versés par les sociétés composant l’Indice au fil de l’eau tout au long de la vie du produit) puis en soustrayant 5 % par an, sur une base quotidienne. Le dividende moyen réinvesti dans l’Indice peut être inférieur ou supérieur à 5 %.
- L’investisseur est exposé à un éventuel défaut, à une éventuelle faillite ou une éventuelle mise en résolution de l’Émetteur (qui induit un risque sur le remboursement du capital) ou à une dégradation éventuelle de qualité de crédit de l’Émetteur (qui induit un risque sur la valeur de marché du produit).
- L’évolution de la valeur de marché de Alize pourra différer de l’évolution de l’Indice. Le rendement de Alize à l’échéance est très sensible à une faible variation de l’indice Euro iSTOXX 70 EWD5 autour des seuils de 60 % et de 90 % de son Niveau Initial.
Facteurs de risques
Les investisseurs sont invités à lire attentivement la section facteurs de risques du Prospectus de Base. Alize est notamment exposé aux risques suivants :
- Risque de perte en capital : en cas de sortie avant l’échéance, le prix de rachat du support pourra être inférieur à son prix d'achat. En outre, le remboursement de chaque titre de créance à maturité peut être inférieur à sa Valeur Nominale, le montant de remboursement dépendant de la performance finale de l'Indice. L’investisseur peut subir une perte en capital non mesurable a priori et pouvant être totale.
- Risque lié au sous-jacent : le mécanisme de remboursement est lié à l’évolution du niveau de l’indice Euro iSTOXX 70 EWD5 et donc à l’évolution du marché actions de la zone euro.
- Risque lié aux marchés de taux : avant l’échéance, une hausse des taux d’intérêt sur un horizon égal à la durée de vie restante du support provoquera une baisse de sa valeur.
- Risque de liquidité : certaines conditions exceptionnelles de marché peuvent avoir un effet défavorable sur la liquidité de Alize, voire même le rendre totalement illiquide. Les investisseurs pourraient ne pas être en mesure de vendre leurs titres avant la Date d’Échéance.
- Risque de contrepartie : le client est exposé au risque de faillite, de défaut de paiement et de mise en résolution de l’Émetteur. La notation de Natixis est celle en vigueur à la date d’ouverture de la période de commercialisation, le 27 septembre 2018. Cette notation peut être révisée à tout moment et n’est pas une garantie de solvabilité de l’Émetteur. Elle ne représente en rien et ne saurait constituer un argument de souscription à Alize.
- Risque lié à l’éventuelle défaillance de l’Émetteur : Conformément à la règlementation relative au mécanisme de renflouement interne des institutions financières (bail-in), en cas de défaillance probable ou certaine de l’Émetteur, l’investisseur est soumis à un risque de diminution de la valeur de sa créance, de conversion de ses titres de créance en d’autres types de titres financiers (y compris des actions) et de modification (y compris potentiellement d’extension) de la maturité de ses titres de créance.
PRÉSENTATION DE L’INDICE Euro iSTOXX 70 EWD5
L’indice Euro iSTOXX 70 EWD5 (Equal Weight Decrement 5%) est un indice de la gamme STOXX, lancé le 29 avril 2016, qui recouvre les 70 plus grandes capitalisations de la zone euro. Sa composition est revue à une fréquence trimestrielle (cf. composition actuelle ci-dessous).
Il s’agit des 70 plus grandes capitalisations boursières composant l’indice Euro STOXX (Ticker : SXXE), indice représentatif des grandes et moyennes capitalisations boursières de la zone euro. Ces 70 valeurs sont équipondérées, ce qui signifie que chacune d’entre elles représente un poids identique dans le calcul de l’indice, sans impact lié à la capitalisation boursière. L’Indice est calculé de la façon suivante : en ajoutant tous les dividendes nets (versés par les sociétés composant l’indice au fil de l’eau tout le long de la vie du produit) puis en soustrayant 5 % par an, sur une base quotidienne. À titre d’information, le montant moyen des dividendes payés sur la période 2010-2018 s’élève à 3,69 %. Les montants des dividendes passés ne préjugent pas des montants des dividendes futurs. L’indice Euro iSTOXX® 70 EWD5 est accessible entre autres sur le site de STOXX (www.stoxx.com), ainsi que sur différents sites d’informations financières (ticker Bloomberg : ISX70D5 Index ; code ISIN : CH0321427582).
Chacune des 70 valeurs représente 1/70e du poids de l’Indice, offrant une répartition du risque à parts égales.
Cliquez ici pour plus d’information sur l’indice Euro iSTOXX 70 EWD5
Valeurs présentes dans l'indice Euro iSTOXX 70 EWD5(1)
- ADIDAS
- AIRLIQUIDE
- AIRBUS
- AKZO NOBEL
- ALLIANZ
- AMADEUS IT GROUP
- ANHEUSER-BUSCH INBEV
- ARCELOR MITTAL
- ASML HOLDING
- ASSICURAZIONI GENERALI
- AXA
- BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA
- BANCO SANTANDER
- BASF
- BAYER
- BAYERISCHE MOTOREN WERKE
- BNP PARIBAS
- CAPGEMINI
- COMPANIE DE SAINT-GOBAIN
- CONTINETAL
- CRH
- DAIMLER
- DANONE
- DEUTSCHE BORSE
- DEUTSCHE POST
- DEUTSCHE TELEKOM
- E.ON
- ENEL
- ENGIE
- ENI
- ESSILOR INTERNATIONAL
- FIAT CHRYSLER AUTOMOBILES
- FRESENIUS MEDICAL CARE
- FRESENIUS SE&CO
- HEINEKEN
- HENKEL
- IBERDROLA
- INDUSTRIA DE DISENO TEXTIL
- INFINEON TECHNOLOGIES
- ING GROEP
- INTESA SANPAOLO
- KERING
- KONNINKLIJKE AHOLD DELHAIZE
- KONNINKLIJKE PHILIPS
- LINDE
- L'OREAL
- LVMH
- MICHELIN
- MUENCHENER RUECKVER
- NOKIA
- ORANGE
- PERNOD RICARD
- RELX
- REPSOL
- SAFRAN
- SAMPO
- SANOFI
- SAP
- SCHNEIDER ELECTRIC
- SIEMENS
- SOCIETE GENERALE
- TELEFONICA
- TOTAL
- UNIBAIL-RODAMCO-WESTFIELD
- UNICREDIT
- UNILEVER
- VINCI
- VIVENDI
- VOLKSWAGEN
- VONOVIA
Caractéristiques principales
Instrument Financier | Titre de créance complexe présentant un risque de perte en capital en cours de vie et à l’échéance |
Émetteur | Natixis (Fitch : A / Moody’s : A1 / Standard & Poor’s : A au 27 septembre 2018) |
Devise | Euro (€) |
Code ISIN | FR0013353299 |
Éligibilité | Contrats d’assurance-vie et de capitalisation, compte-titres ordinaires |
Période de Commercialisation | Du 27 septembre 2018 (9h00) au 24 janvier 2019 (17h00) |
Valeur Nominale | 100 € (hors frais) |
Prix d’Émission | 100 % de la Valeur Nominale |
Commission de souscription / de rachat | Néant |
Sous-jacent | Indice Euro iSTOXX 70 EWD5 (code Bloomberg : ISX70D5 Index ; Code ISIN : CH0321427582). Il est calculé de la façon suivante : en ajoutant tous les dividendes nets (versés par l’indice au fil de l’eau tout au long de la vie du produit) puis en soustrayant 5 % par an, sur une base quotidienne. |
Date d’Émission | 27 septembre 2018 |
Date de Détermination Initiale | 8 février 2019 |
Niveau Initial | Cours de clôture de l’indice Euro iSTOXX 70 EWD5 le 8 février 2019, soit 1020.77 pts |
Date(s) d'Evaluation de Remboursement Automatique Anticipé Date(s) de Remboursement Automatique Anticipé |
5 février 2021, 4 février 2022, 3 février 2023, 2 février 2024, 7 février 2025, 6 février 2026 (l’Indice est constaté au niveau de clôture) 19 février 2021, 18 février 2022, 17 février 2023, 16 février 2024, 21 février 2025, 20 février 2026 |
Date d’Évaluation | 5 février 2027 |
Date d’Échéance | 19 février 2027 |
Périodicité de Valorisation | Quotidienne, et si ce jour n’est pas un jour de négociation, le jour de négociation suivant. La valorisation est tenue et publiée tous les jours et se trouve à la disposition du public en permanence sur le site www.ce.natixis.com |
Marché secondaire | Dans des conditions normales de marché, Natixis assurera le rachat des titres de créance à leur valeur de marché chaque Jour Ouvré où l’Indice est publié |
Double valorisation | Une double valorisation est établie par Thomson Reuters (ci-après la « Société ») sur fréquence bi-mensuelle (tous les 15 jours). Cette Société est un organisme indépendant distinct et non lié financièrement à une entité du groupe Natixis. |
Commission de distribution | L’Émetteur versera aux distributeurs une commission maximale de 4,00 % du montant placé pendant la période de commercialisation. |
Lieu d’admission à la cotation des titres | Euronext Paris |
Agent de Calcul du titre créance | CACEIS Bank Luxembourg |
Documentation juridique des titres | Prospectus de Base tel que modifié par ses suppléments successifs, visé par l’AMF le 13 juin 2018 (n° de visa 18-244) et les Conditions Définitives de l’émission datées du 25 septembre 2018 |
** TRA : Taux de Rendement Annualisé hors frais sur versements, d’arbitrage, de gestion sur encours, et le cas échéant ceux liés aux garanties de prévoyance (notamment dans le cadre d’un contrat d’assurance-vie ou de capitalisation) et hors fiscalité. Le remboursement à l’échéance est conditionné à l’absence de défaut, de faillite ou de mise en résolution de l’Émetteur Natixis.